MITGLIEDSTAATLICHE OPTIONEN UND EIGENTUM (ESOP) Mitarbeiterbeteiligung erfolgt, wenn die Mitarbeiter, die für eine Aktiengesellschaft arbeiten, Anteile an diesem Unternehmen halten. Im Allgemeinen glauben Management-Experten, dass die Umwandlung von Mitarbeitern in Aktionäre ihre Loyalität gegenüber dem Unternehmen erhöht und zu einer verbesserten Performance führt. Aktienbesitz bietet auch Mitarbeiter das Potenzial für erhebliche finanzielle Belohnungen. Zum Beispiel sind Arbeitnehmer in mehreren jungen High-Tech-Unternehmen geworden Millionäre durch den Kauf von Aktien im Erdgeschoss und dann beobachten den Marktpreis steigen astronomisch. Die Mitarbeiterbeteiligung nimmt verschiedene Formen an. Zwei der häufigsten Formen sind Aktienoptionen und Mitarbeiterbeteiligungspläne oder ESOPs. Aktienoptionen gewähren den Mitarbeitern das Recht, eine bestimmte Anzahl von Aktien der Gesellschaft zu einem festen Preis für einen bestimmten Zeitraum zu erwerben. Der Kaufpreis, auch Ausübungspreis genannt, entspricht in der Regel dem Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Gewährung der Optionen. In den meisten Fällen müssen Mitarbeiter warten, bis die Optionsrechte (in der Regel vier Jahre) ausgeübt werden, bevor sie ihr Recht auf Aktien zum Ausübungspreis ausüben. Idealerweise wird sich der Marktwert der Aktie während der Vesting Periode erhöht haben, so dass die Mitarbeiter Aktien zu einem erheblichen Rabatt kaufen können. Der Unterschiedsbetrag zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis zum Zeitpunkt der Ausübung der Optionsrechte ist der Mitarbeiter x0027 Gewinn. Sobald Mitarbeiter eigene Aktien anstatt Optionen für Aktien zu kaufen, können sie entweder halten die Aktien oder verkaufen sie auf dem freien Markt. Einmal waren Aktienoptionen eine Form der Vergütung, die auf Top-Führungskräfte und externe Direktoren beschränkt war. Doch in den 1990er Jahren begannen schnell wachsende High-Tech-Unternehmen, allen Mitarbeitern Aktienoptionen zu gewähren, um Top-Talente anzuziehen und zu halten. Die Verwendung breit angelegter Aktienoptionspläne hat sich seither auf andere Branchen ausgewirkt, da verschiedene Unternehmen versucht haben, die dynamische Atmosphäre der Hightech-Unternehmen zu erfassen. In der Tat, nach US News und World Report, mehr als ein Drittel der nationx0027s größten Unternehmen angeboten breit gefächert Aktienoptionspläne für die Mitarbeiter 1999x2014 mehr als doppelt so viele wie die so kürzlich wie 1993. Darüber hinaus ist die Höhe der Gesamtgesellschaftskapital von Nonmanagement-Mitarbeitern erhöhte sich von zwischen 1 und 2 Prozent in den frühen 1980er Jahren auf zwischen 6 und 10 Prozent in den späten 1990er Jahren. X0022In der rampaging, kompetenzhungrigen globalen Wirtschaft der 1990er Jahre, Mitarbeiter Aktienoptionen haben sich die neue mannax2014a weithin akzeptiert Mittel zur Gewinnung und Beibehaltung der wichtigsten Arbeitnehmer, x0022 Edward 0. Welles schrieb in Inc. VORTEILE UND NACHTEILE DER LAGEROPTIONEN Die am häufigsten zitiert Vorteil bei der Gewährung von Aktienoptionen an Mitarbeiter ist, dass sie erhöhen Mitarbeiter Loyalität und Engagement für die Organisation. Mitarbeiter werden Eigentümer mit einer finanziellen Beteiligung an der companyx0027s Leistung. Begabte Mitarbeiter werden an das Unternehmen angezogen sein und werden geneigt sein, zu bleiben, um die zukünftigen Belohnungen zu ernten. Aber Aktienoptionen bieten auch steuerliche Vorteile für Unternehmen. Optionen werden bis zu ihrer Ausübung in den Firmenbüchern als wertlos ausgewiesen. Obwohl Aktienoptionen technisch eine Form der verzögerten Mitarbeitervergütung darstellen, sind Unternehmen nicht verpflichtet, Optionen, die als Aufwand ausstehen, zu erfassen. Dies hilft Wachstum Unternehmen eine gesunde Bilanz zu zeigen. X0022Granting Optionen ermöglicht es Managern, Mitarbeiter mit einem IOU anstatt cashx2014mit der Aussicht, dass die Börse, nicht das Unternehmen, eines Tages zahlen, zahlen x0022 Welles erklärt. Sobald Mitarbeiter ihre Optionen ausüben, ist die Gesellschaft berechtigt, einen Steuerabzug in Höhe der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis als Ausgleichsaufwand zu leisten. Aber Kritiker von Aktienoptionen behaupten, dass die Nachteile oft die Vorteile überwiegen. Für eine Sache, zahlen viele Mitarbeiter ihre Aktien sofort nach Ausübung ihrer Kaufoption. Diese Mitarbeiter möchten möglicherweise ihre persönlichen Bestände zu diversifizieren oder Sperre in Gewinnen. In beiden Fällen sind sie jedoch nicht lange Aktionäre, so dass jeder Motivationswert der Optionen verloren geht. Einige Mitarbeiter verschwinden mit ihrem neu erworbenen Reichtum, sobald sie in ihren Optionen zu kassieren, auf der Suche nach einem anderen schnellen Ergebnis mit einem neuen Wachstumsunternehmen. Ihre Loyalität dauert nur, bis ihre Optionen reifen. Eine weitere gemeinsame Kritik an Aktienoptionsplänen ist, dass sie eine übermäßige Risikobereitschaft durch das Management fördern. Anders als Stammaktionäre teilen sich Mitarbeiter, die Aktienoptionen halten, am Aufwärtspotenzial der Kursgewinne, nicht aber am Abwärtsrisiko von Kursverlusten. Sie wählen einfach, ihre Optionen nicht auszuüben, wenn der Marktpreis unter den Ausübungspreis sinkt. Andere Kritiker behaupten, dass die Verwendung von Aktienoptionen als Entschädigung tatsächlich ein unangemessenes Risiko für ahnungslose Mitarbeiter darstellt. Wenn eine große Anzahl von Mitarbeitern versuchen, ihre Optionen ausüben, um die Vorteile der Gewinne in den Marktpreis zu nutzen, kann es zusammenbrechen eine instabile companyx0027s gesamte Aktienstruktur. Das Unternehmen ist verpflichtet, neue Aktien auszugeben, wenn die Mitarbeiter ihre Optionen ausüben. Dies erhöht die Anzahl der ausstehenden Aktien und verdünnt den Wert der von anderen Investoren gehaltenen Aktien. Um der Wertverminderung vorzubeugen, muss das Unternehmen seine Erträge erhöhen oder Aktien auf dem offenen Markt zurückkaufen. In einem Artikel für HR Magazine, sagte Paul L. Gilles mehrere Alternativen, die einige der Probleme im Zusammenhang mit traditionellen Aktienoptionen zu lösen. Zum Beispiel, um sicherzustellen, dass die Optionen als eine Belohnung für die Leistung der Mitarbeiter gelten, könnte ein Unternehmen Premium-Preis Optionen verwenden. Diese Optionen verfügen über einen Ausübungspreis, der höher ist als der Marktpreis zum Zeitpunkt der Option gewährt wird, was bedeutet, dass die Option wertlos ist, wenn die companyx0027s Leistung verbessert. Variable-Preis-Optionen sind ähnlich, mit Ausnahme, dass der Ausübungspreis bewegt sich in Bezug auf die Performance des gesamten Marktes oder die Bestände eines Industrie-Gruppe. Zur Überwindung des Problems der Mitarbeiter, die ihre Aktien ausgeben, sobald sie ihre Optionen ausüben, legen einige Unternehmen Leitlinien fest, die das Management benötigen, um eine bestimmte Aktie zu halten, um für zukünftige Aktienoptionen berechtigt zu sein. Ein Mitarbeiterbeteiligungsplan (ESOP) ist ein qualifiziertes Ruhestandsprogramm, durch das Mitarbeiter Aktien der corporationx0027s-Aktie erhalten. Wie Cash-basierte Altersvorsorgepläne, ESOPs unterliegen Anspruchsberechtigung und Vesting-Anforderungen und bieten den Mitarbeitern mit monetären Leistungen nach Ruhestand, Tod oder Invalidität. Aber im Gegensatz zu anderen Programmen werden die in ESOPs gehaltenen Mittel primär in Arbeitgeber-Wertpapiere (Aktien der Arbeitgeberx0027-Aktie) anstatt in Aktienbestände, Investmentfonds oder andere Finanzinstrumente angelegt. ESOPs bieten den Arbeitgebern mehrere Vorteile. In erster Linie haben Bundesgesetze erhebliche Steuervergünstigungen für solche Pläne. Zum Beispiel kann das Unternehmen Geld durch die ESOP für die Expansion oder andere Zwecke zu leihen, und dann zurückzuzahlen, das Darlehen durch die volle steuerlich abzugsfähige Beiträge an die ESOP (in gewöhnlichen Darlehen, nur Zinszahlungen sind steuerlich absetzbar). Darüber hinaus sind Unternehmer, die ihre Beteiligung an der Gesellschaft an den ESOP verkaufen oftmals in der Lage zu verschieben oder gar vermeiden Kapitalertrag Steuern im Zusammenhang mit dem Verkauf des Unternehmens verbunden. Auf diese Weise, ESOPs haben sich zu einem wichtigen Werkzeug in der Nachfolgeplanung für Unternehmer Vorbereitung für den Ruhestand. Ein weniger greifbarer Vorteil viele Arbeitgeber Erfahrung bei der Gründung eines ESOP ist ein Anstieg der Mitarbeiter-Loyalität und Produktivität. Neben der Bereitstellung einer leistungsorientierten Vergütung für Mitarbeiter in Form von kapitalbasierten Vergütungsregelungen bieten die ESOPs Anreize, ihre Leistungen zu verbessern, da sie eine materielle Beteiligung am Unternehmen haben. X0022Unter einem ESOP, behandeln Sie Mitarbeiter mit dem gleichen Respekt, den Sie einem Partner zustimmen würden. Dann fangen sie an, sich wie Besitzer zu benehmen. Thatx0027s die reale Magie eines ESOP, erklärte x0022 Don Way, Chief Executive Officer (CEO) eines kalifornischen kommerziellen Versicherungsunternehmens, in Nationx0027s Business. In einer Umfrage von Unternehmen, die kürzlich ESOPs in Nationx0027s Business zitiert haben, sagte 68 Prozent der Befragten, dass ihre Finanzzahlen verbessert hatten, während 60 Prozent berichtet, Steigerung der Produktivität der Mitarbeiter. Einige Experten behaupten auch, dass ESOPsx2014mehr als regelmäßige Profit-Sharing-Plänex2014 es einfacher für Unternehmen zu rekrutieren, zu behalten und zu motivieren ihre Mitarbeiter. X0022An ESOP schafft eine Vision für jeden Mitarbeiter und bekommt jeder ziehen in die gleiche Richtung, x0022 sagte Joe Cabral, CEO eines kalifornischen Hersteller von Computer-Netzwerk-Support-Ausrüstung, in Nationx0027s Business. Die erste ESOP wurde 1957 gegründet, aber die Idee kam erst 1974, als Planungsdetails im Arbeitnehmer-Rentenversicherungsgesetz (ERISA) festgelegt wurden, wenig Aufmerksamkeit auf sich. Die Zahl der Unternehmen, die ESOPs sponsoren, hat sich in den 80er Jahren stetig ausgeweitet, da Änderungen im Steuerkennzeichen sie für Unternehmer attraktiver machten. Obwohl die Popularität von ESOPs während der Rezession der frühen 1990er Jahre sank, hat es seitdem erholt. Laut dem National Centre for Employee Ownership stieg die Zahl der Unternehmen mit ESOPs von 9.000 im Jahr 1990 auf 10.000 im Jahr 1997 an, aber 60 Prozent dieser Zunahme erfolgte allein 1996 und veranlasste viele Beobachter, den Beginn eines steilen Aufwärtstrends vorherzusagen. Das Wachstum stammt nicht nur von der Stärke der Wirtschaft, sondern auch von Unternehmenseigentümern x0027 Anerkennung, dass ESOPs ihnen einen Wettbewerbsvorteil in Bezug auf mehr Loyalität und Produktivität bieten können. Um ein ESOP zu gründen, muss ein Unternehmen geschäftlich tätig sein und einen Gewinn von mindestens drei Jahren aufweisen. Eines der Hauptfaktoren, die das Wachstum von ESOPs begrenzen, ist, dass sie relativ kompliziert sind und eine strenge Berichterstattung erfordern und daher ziemlich teuer sein können, um zu etablieren und zu verwalten. Nach Nationx0027s Business, ESOP Setup-Kosten reichen von 20.000 bis 50.000, plus es möglicherweise zusätzliche Gebühren beteiligt, wenn das Unternehmen beschließt, einen externen Administrator zu mieten. Für eng gehaltene Unternehmen x2014, deren Aktien nicht öffentlich gehandelt werden und somit nicht über einen leicht erkennbaren Marktwert verfügen, erfordert das Bundesgesetz eine unabhängige Bewertung des ESOP pro Jahr, was 10.000 kosten kann. Auf der positiven Seite sind viele Plankosten steuerlich absetzbar. Arbeitgeber können zwischen zwei Hauptarten von ESOPs wählen, die locker als einfache ESOPs und gehebelte ESOPs bekannt sind. Sie unterscheiden sich hauptsächlich in der Art und Weise, in der die ESOP die companyx0027s-Aktie erhält. In einem grundlegenden ESOP leistet der Arbeitgeber einfach Wertpapiere oder Bargeld an den Plan jedes Jahr x2014 wie eine gewöhnliche Gewinnbeteiligung planx2014so, dass die ESOP Aktien kaufen kann. Solche Beiträge sind steuerlich abzugsfähig für den Arbeitgeber zu einem Limit von 15 Prozent der Gehaltsabrechnung. Im Gegensatz dazu erhalten gehebelte ESOPs Bankdarlehen zum Kauf der companyx0027s Aktie. Der Arbeitgeber kann dann die Erlöse aus dem Aktienkauf, um das Geschäft zu erweitern, oder zur Finanzierung des Unternehmens ownerx0027s Ruhestand Nest Ei. Das Unternehmen kann die Kredite durch Beiträge an die ESOP, die für den Arbeitgeber steuerlich abzugsfähig sind, auf ein Limit von 25 Prozent der Gehaltsabrechnung zurückzahlen. Ein ESOP kann auch ein nützliches Werkzeug für die Erleichterung der Kauf und Verkauf von kleinen Unternehmen. Zum Beispiel kann ein Unternehmer in der Nähe des Rentenalters seine oder ihre Beteiligung an der Gesellschaft an den ESOP verkaufen, um steuerliche Vorteile zu erlangen und für die Fortsetzung des Unternehmens. Einige Experten behaupten, dass die Übertragung von Eigentum an die Mitarbeiter auf diese Weise vorzuziehen ist, um Drittanbieter-Verkäufe, die negative steuerliche Auswirkungen sowie die Unsicherheit der Suche nach einem Käufer und die Zahlung von Ratenzahlungen von ihnen. Stattdessen kann die ESOP Geld leihen, um den Besitz von ownerx0027s an dem Unternehmen zu kaufen. Wenn der ESOP nach dem Aktienkauf mehr als 30 Prozent der Aktien des Unternehmens hält, kann der Eigentümer die Kapitalertragssteuern ausschütten, indem er die Erlöse in eine qualifizierte Ersatz-Immobilie (QRP) investiert. QRPs können Aktien, Anleihen und bestimmte Ruhestandkonten einschließen. Der Einkommensstrom, der durch das QRP erzeugt wird, kann helfen, den Unternehmer mit Einkommen während des Ruhestands zu versehen. ESOPs können auch hilfreich für diejenigen, die am Kauf eines Unternehmens interessiert. Viele Einzelpersonen und Unternehmen wählen Kapital zur Finanzierung eines solchen Kaufs durch den Verkauf von nicht stimmberechtigten Aktien im Geschäft an seine Mitarbeiter zu erhöhen. Diese Strategie erlaubt es dem Käufer, die Stimmrechte zu behalten, um die Kontrolle über das Unternehmen zu erhalten. Zu einer Zeit bevorzugten Banken diese Art der Kaufvereinbarung, weil sie berechtigt waren, 50 Prozent der Zinszahlungen abzuziehen, solange das ESOP Darlehen verwendet wurde, um eine Mehrheitsbeteiligung an dem Unternehmen zu kaufen. Dieser Steueranreiz für Banken wurde jedoch mit der Verabschiedung des Small Business Jobs Protection Act beseitigt. Zusätzlich zu den verschiedenen Vorteilen, die ESOPs für Unternehmer, Verkäufer und Käufer bieten können, bieten sie auch mehrere Vorteile für die Mitarbeiter. Wie andere Arten von Altersvorsorgeplänen, die Arbeitgeberx0027s Beiträge zu einem ESOP im Namen der Arbeitnehmer dürfen steuerfrei wachsen, bis die Mittel auf einem employeex0027s Ruhestand verteilt werden. Zu der Zeit ein Mitarbeiter zieht oder verlässt das Unternehmen, er oder sie verkauft einfach die Aktie wieder an das Unternehmen. Der Erlös des Aktienverkaufs kann dann in einen anderen qualifizierten Pensionsplan, wie zB ein individuelles Altersversorgungskonto oder einen von einem anderen Arbeitgeber geförderten Plan, überführt werden. Eine weitere Bestimmung von ESOPs gibt den Teilnehmern die Möglichkeit, das 55. Lebensjahr voll zu machen und in mindestens zehn Jahren Dienstleistung zu investieren2014die Option, ihre ESOP-Investitionen vom Unternehmensbestand zu trennen und auf traditionellere Investitionen zu verzichten. Die finanziellen Belohnungen, die mit ESOPs verbunden sind, können besonders beeindruckend für die langfristigen Angestellten sein, die am Wachstum eines Unternehmens teilgenommen haben. Natürlich begegnen die Mitarbeiter auch mit ESOPs Risiken, da ein Großteil ihrer Rentenfonds in den Bestand eines kleinen Unternehmens investiert wird. Tatsächlich kann ein ESOP wertlos werden, wenn das Sponsoringunternehmen bankrott geht. Aber die Geschichte zeigt, dass dieses Szenario unwahrscheinlich ist: nur 1 Prozent der ESOP-Firmen sind in den letzten 20 Jahren finanziell untergegangen. Im Allgemeinen sind ESOPs wahrscheinlich zu teuer für sehr kleine Unternehmen, diejenigen mit hohen Mitarbeiterfluktuation oder diejenigen, die stark auf Vertrag Arbeitnehmer zu beweisen. ESOPs könnten auch für Unternehmen mit ungewissem Cashflow problematisch sein, da die Unternehmen vertraglich verpflichtet sind, Aktien von Arbeitnehmern zurückzukaufen, wenn sie in den Ruhestand treten oder das Unternehmen verlassen. Schließlich eignen sich ESOPs für Unternehmen, die sich verpflichten, den Mitarbeitern die Teilnahme am Management des Unternehmens zu ermöglichen. Andernfalls könnte eine ESOP dazu neigen, Ressentiments bei Mitarbeitern zu schaffen, die Teilhaber des Unternehmens werden und dann nicht entsprechend ihrem Status behandelt werden. Folkman, Jeffrey M. x0022Tax Gesetz Änderung erhöht die Nützlichkeit von ESOPs. x0022 Crainx0027s Cleveland Business, 22. März 1999. Gilles, Paul L. x0022Alternativen für Stock Options. x0022 HR Magazine, Januar 1999. James, Glenn. X0022Advice für Unternehmen Planung zur Ausgabe Stock Options. x0022 Steuerberater, Februar 1999. Kaufman, Steve. X0022ESOPsx0027 Appell an die Increase. x0022 Nationx0027s Business, Juni 1997. Lardner, James. X0022OK, hier sind Ihre Optionen. x0022 U. S. Nachrichten und Weltbericht, I März 1999. Shanney-Saborsky, Regina. X0022Warum es sich lohnt, ein ESOP in einer Business Succession zu verwenden Plan. x0022 Praktischer Buchhalter, September 1996. Welles, Edward 0. x0022Motherhood, Apple Pie und Stock Options. x0022 Inc. Februar 1998. Benutzerbeiträge: Mitarbeiteraktienoptionen: Definitionen und Schlüssel Konzepte Von John Summa. CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionsNerd Beginnen wir mit den Teilnehmern der Grantee (Mitarbeiter) und Grantor (Arbeitgeber). Letzteres ist das Unternehmen, das den Stipendiaten oder Mitarbeiter beschäftigt. Ein Stipendiat kann eine Exekutive oder ein Lohn oder ein Angestellter sein und wird auch oft als der Optionsnehmer bezeichnet. Diese Partei erhält die ESO-Equity-Kompensation, in der Regel mit bestimmten Einschränkungen. Eine der wichtigsten Einschränkungen ist die sogenannte Sperrfrist. Die Wartezeit ist die Zeit, in der ein Mitarbeiter warten muss, um ESOs ausüben zu können. Die Ausübung von ESOs, bei denen der Options - pflichtige das Unternehmen darüber informiert, dass er die Aktie kaufen möchte, gewährt dem Options - nehmer die Bezugsrechte zu dem im ESO-Optionsvertrag angegebenen Ausübungspreis. Der erworbene Bestand (ganz oder Teile) kann dann sofort zum nächstbesten Marktpreis verkauft werden. Je höher der Marktpreis aus dem Ausübungs - oder Ausübungspreis ist, desto größer ist der Spread und umso größer wird die Vergütung (nicht Gewinn) des Mitarbeiters. Wie Sie später sehen werden, löst dies ein Steuerereignis aus, wobei der normale Ausgleichssteuersatz auf den Spread angewendet wird. Zum Beispiel, wenn Ihre ESOs einen Ausübungspreis von 30 haben, wenn Sie Ihre ESOs ausüben, werden Sie in der Lage sein, die bestimmten Aktien der Aktie zu erwerben (kaufen). Mit anderen Worten, egal wie viel höher der Marktpreis für die Aktie Ist, an der Stelle der Ausübung erhalten Sie die Aktie zum Ausübungspreis zu kaufen, und je größer die Streuung zwischen Streik und Marktpreis, desto größer der Gewinn. Vesting Die ESOs gelten als genehmigt, wenn der Arbeitnehmer die Ausübung und den Erwerb von Aktien erlaubt, aber die Aktie darf nicht in einigen (seltenen) Fällen gewährt werden. Es ist wichtig, sorgfältig zu lesen, was ist bekannt als das Unternehmen Aktienoptionsplan und die Optionsvereinbarung, um die Rechte und wichtige Einschränkungen für Mitarbeiter zu bestimmen. Erstere wird vom Verwaltungsrat zusammengestellt und enthält Angaben zu den Rechten eines Stipendiaten oder eines Optionsnehmers. Die Optionsvereinbarung liefert jedoch die wichtigsten Einzelheiten, wie zB den Zeitplan für die Ausübungsperiode, die durch den Zuschuss repräsentierten Aktien und den Ausübungs - oder Ausübungspreis. Selbstverständlich werden auch die mit der Ausübung der ESO verbundenen Begriffe dargelegt. (Für mehr über die Exekutivausgleichsgrenzen, lesen Sie, wie beschränkte Aktien und RSUs besteuert werden.) ESOs wohnen in der Regel in Teilen über Zeit in der Form eines Vesting-Zeitplanes. Dies ist in der Optionsvereinbarung dargestellt. ESOs werden normalerweise zu festgelegten Zeitpunkten ausliefern. Zum Beispiel können Sie 25 Weste in einem Jahr haben, (ein Jahr ab dem Datum der Gewährung) können weitere 25 Westen in zwei Jahren und so weiter, bis Sie als vollständig wahrgenommen werden. Wenn Sie nicht Ihre Optionen nach Jahr eins (die 25, die in diesem Jahr), dann haben Sie ein kumulatives Wachstum in Prozent begangen, und jetzt ausübbare Optionen, über die beiden Jahre. Sobald alle haben in der Zwischenzeit, können Sie dann die gesamte Gruppe ausgeübt haben, oder Sie können einen Teil der voll ausgewachsenen ESOs ausüben. (Für mehr Einblick, lesen Sie, wie ich Weste etwas) Die Zahlung für die Aktie Mit anderen Worten, an dieser Stelle könnten Sie um die Ausübung 25 von 1.000 Aktien gewährt in der ESO, was bedeutet, Sie würden 250 Aktien der Aktie zum Ausübungspreis von die Option. Sie müssen mit dem Bargeld, um für die Aktie zu zahlen kommen, aber der Preis, den Sie zahlen, ist der Ausübungspreis, nicht der Marktpreis (Quellensteuer und andere damit zusammenhängende staatliche und föderale Einkommensteuern werden zu diesem Zeitpunkt durch den Arbeitgeber und die abgezogen Kaufpreis in der Regel enthalten diese Steuern auf den Aktienkurs Einkauf Kosten). Alle Informationen über die Ausübung von ESOs (sollten Sie einige gewährt werden oder haben einige derzeit), können wieder in der so genannten Optionsvereinbarung und Unternehmensbestand gefunden werden. Achten Sie darauf, diese sorgfältig zu lesen, da Kleingedruckte manchmal wichtige Hinweise über das, was Sie können oder können nicht in der Lage, mit Ihren ESOs zu tun, zu verstecken und genau dann, wenn Sie beginnen können, um sie effektiv zu verwalten. Es gibt einige heikle Themen hier, vor allem in Bezug auf die Beendigung der Beschäftigung (entweder freiwillig oder unfreiwillig). Wenn Ihre Beschäftigung gekündigt wird, können Sie, im Gegensatz zu begebenen Aktien, Ihre Optionen nicht vor oder nach dem Ausscheiden festhalten. Während manche Umstände, die Umstände, warum Beschäftigung beendet wurde, berücksichtigt werden können, wird Ihre ESO-Vereinbarung meistens mit einer Beschäftigung oder kurz danach beendet. Wenn Optionen vor Kündigung der Beschäftigung ausgeübt haben, können Sie ein kleines Fenster (bekannt als eine Gnadenfrist), um Ihre ESOs ausüben. Wenn Sie Positionen absichern, ist die Wahrscheinlichkeit eines Beschäftigungsabbruchs ein wichtiger Aspekt. Dies liegt daran, wenn Sie das Eigenkapital verlieren Sie versuchen, sichern, werden Sie halten Hedges, die ihr eigenes Risiko ausgesetzt sind (ohne Equity-Offset). Wenn Sie Verluste auf Ihre Hedges und Gewinne auf Ihre ESOs haben, die nicht realisiert werden können, wird ein großes Verlustrisiko geschaffen. (Erfahren Sie mehr darüber, wie Hedging-Arbeiten in Hedging in Laymans Bedingungen.) Die ESO Spread Lets einen genaueren Blick auf die so genannte Streuung zwischen dem Streik und dem Aktienkurs. Wenn Sie ESOs mit einem Streik von 25 haben, liegt der Aktienkurs bei 50, und Sie wollen 25 Ihrer 1.000 Aktien ausführen, die pro Ihre ESOs erlaubt werden, Sie müssten 25 x 250 für die Anteile zahlen, die gleich 6.250 vorher ist Steuern. Zu diesem Zeitpunkt jedoch ist der Wert auf dem Markt 12.500. Daher, wenn Sie ausüben und verkaufen zur gleichen Zeit, die Aktien, die Sie von der Firma erworben aus der Ausübung Ihrer ESOs würden Sie netto insgesamt 6.250 (Vorsteuer). Wie oben erwähnt, wird jedoch der Gewinn des intrinsischen (gespreizten) Wertes als normales Einkommen besteuert. Alle in dem Jahr, das Sie die Übung. Und was schlimmer ist, erhalten Sie keinen Steuer-Offset aus dem Verlust von Zeit oder extrinsischen Wert auf den Anteil der ausgeübten ESOs, die erheblich sein könnte. Rückkehr auf die Frage der Steuern, wenn Sie einen 40 Steuersatz angewendet haben, geben Sie nicht nur den gesamten Zeitwert in einer Übung, aber Sie geben 40 der intrinsischen Wert erfassen in der Übung. Damit schrumpfen nun 6.250 auf 3.750. Wenn Sie nicht verkaufen die Aktie, sind Sie immer noch die Steuer auf die Ausübung, ein oft übersehenes Risiko. Gewinne aus der Aktie nach Ausübung würden jedoch als Kapitalertrag besteuert. Wie lange Sie den erworbenen Bestand halten (Sie müssten den erworbenen Bestand für ein Jahr und einen Tag nach Ausübung halten, um für den niedrigeren Kapitalertragsteuersatz zu qualifizieren). (Für mehr über Kapitalertragsteuern siehe Steuereffekte auf Kapitalgewinne.) Nehmen wir an, dass Ihre ESO oder ein Teil Ihres Zuschusses (z. B. 25 von 1.000 Aktien oder 250 Aktien) ausgeübt haben und Sie 250 Aktien ausüben und erwerben möchten Des Unternehmensbestandes. Sie müssten Ihre Firma von der Absicht zur Ausübung zu benachrichtigen. Sie würden dann benötigt werden, um den Preis der Übung zu bezahlen. Wie Sie unten sehen können, wenn die Aktie mit 50 gehandelt wird und Ihr Ausübungspreis 40 ist, müssten Sie mit 10.000 kommen, um die Aktie zu erwerben (40 x 250 10.000). Aber es gibt noch mehr. Wenn es sich um nicht qualifizierte Aktienoptionen handelt, müssten Sie auch die Quellensteuer bezahlen (detaillierter im Abschnitt dieses Tutorials zu Steuerimplikationen). Wenn Sie Ihre Aktie zum Marktpreis von 50 verkaufen, sehen Sie einen Gewinn von 2.500 über dem Ausübungspreis (12.500 - 10.000), der die Ausbreitung ist (manchmal auch als Schnäppchen-Element bezeichnet). Die 2500 entspricht dem Betrag der Optionen im Geld (wie weit über dem Basispreis (dh 50 - 40 10) Dieser in-the-money Betrag ist auch Ihr steuerpflichtiges Einkommen, ein Ereignis sah von der IRS als Entschädigung erhöhen, Abbildung 1: Eine einfache ESO-Übung zum Erwerb von 250 Aktien mit 10 intrinsischen Werten Unabhängig davon, ob die erworbenen 250 Aktien verkauft werden, wird der Gewinn bei Ausübung realisiert und löst ein Steuerereignis aus Sie erwerben die Aktie, wenn es irgendwelche Preisänderungen, vorausgesetzt, Sie nicht liquidieren. Dies wird entweder mehr Gewinne oder einige Verluste auf die Aktie produzieren. Die letztere Teile dieser Tutorial Blick auf steuerliche Auswirkungen der Besitz der Aktie versus Verkauf sofort Intrinsic Versus Time Value Wie Sie in der obigen Tabelle sehen können, ist der Betrag des inneren Wertes 10. Dieser Wert ist jedoch nicht der einzige Wert auf die Optionen. Ein unsichtbarer Wert, der als Zeitwert bekannt ist, ist ebenfalls vorhanden, ein Wert, der bei der Übung verfallen ist. Abhängig von der verbleibenden Zeit bis zum Verfall (das Datum, an dem die ESOs ablaufen) und mehreren anderen Variablen kann der Zeitwert größer oder kleiner sein. Die meisten ESO haben ein angegebenes Verfallsdatum von bis zu 10 Jahren. Also, wie sehen wir diese Zeit Wert Komponente des Wertes Sie müssen ein theoretisches Preismodell, wie Black-Scholes, die für Sie den fairen Wert Ihrer ESOs zu berechnen. Sie sollten sich bewusst sein, dass die Ausübung einer ESO, während sie einen intrinsischen Wert erfassen kann, in der Regel den Zeitwert aufgibt (unter der Annahme, dass jeglicher übrig geblieben ist), was zu einer potenziell großen versteckten Opportunitätskosten führt, die tatsächlich größer sein kann als der dargestellte Gewinn Intrinsischen Wert. (Weitere Informationen darüber, wie dieses Modell funktioniert, finden Sie unter Buchhaltung und Bewertung von Mitarbeiteraktienoptionen.) Die Wertzusammensetzung Ihrer ESOs wird mit der Bewegung des Aktienkurses und der verbleibenden Zeit bis zum Ablauf (und mit Änderungen der Volatilität) verschoben. Wenn der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis liegt, gilt die Option als aus dem Geld (auch im Volksmund unter Wasser bekannt). Wenn am oder aus dem Geld, die ESO hat keinen intrinsischen Wert, nur Zeit-Wert (die Verbreitung ist Null, wenn am Geld). Da ESOs nicht auf einem Sekundärmarkt gehandelt werden, können Sie nicht sehen, welchen Wert sie wirklich haben (da es keinen Marktpreis wie mit ihren aufgelisteten Optionen Brüder). Auch hier müssen Sie ein Preismodell verwenden, um Inputs zu verarbeiten (Basispreis, Restlaufzeit, Aktienkurs, risikolose Zinssätze und Volatilität). Dies ergibt einen theoretischen oder fairen Wert, der den reinen Zeitwert (auch als extrinsischer Wert bezeichnet) repräsentiert.
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